All's Recommended Unit Trust 2018/19
Focus Malaysia | 04 Jul 2018 12:59 (FSM)  held  its  annual  Recommended  Unit  Trusts  Awards  to  honour  the  unit  trusts  which  have  made  it  to  FSM  Recommended  Unit  Trusts  list  for  the  2018/19  period.  The  awards  include  37  unit  trusts  from  14  fund  houses  including  RHB  Asset  Management  Sdn  Bhd,  Kenanga  Investors  Berhad,  Eastspring  Investments  Berhad,  AmInvest,  Aberdeen  Islamic  Asset  Management  Sdn  Bhd,  Affin  Hwang  Asset  Management  Berhad,  and  CIMB-Principal  Asset  Management  Berhad  have  made  it  into  the  list  (see  appendix  for  the  full  list).  

The  unit  trusts  are  evaluated  based  on  Performance,  Risk  and  Expense  Ratio.  “These  areas  are  what  we  believe  a  good  unit  trust  should  excel  in.  Only  unit  trusts  with  exemplary  track  records  in  these  areas  make  it  to  our  Recommended  Unit  Trusts  list,”  said  Wong  Weiyi,  General  Manager  of  Fundsupermart  Malaysia. 

“FSM  Recommended  Unit  Trusts  list  is  a  good  starting  place  for  investors  to  begin  their  investment  journey.  There  are  only  37  Recommended  Unit  Trusts  for  them  to  screen  and  understand,  which  is  more  digestible  than  trying  to  understand  close  to  500  unit  trusts  on  FSM  platform,”  Weiyi  added. 

Apart  from  its  annual  Recommended  Unit  Trusts  Awards  2018/19,  FSM  which  is  the  online  investment  distribution  arm  of  iFAST  Capital  Sdn.  Bhd.,  also  celebrated  its  10th  anniversary  in  the  business.   

Discussing  the  significant  milestone,  Dennis  Tan,  Managing  Director  of  iFAST  Capital  Sdn.  Bhd.  (iFAST),  said,  “We’ve  come  a  long  way  since  we  started  in  2008,  with  only  7  fund  houses  on  board  iFAST  platform.  Today,  we  have  31  fund  houses  and  7  Private  Retirement  Scheme  (PRS)  Providers  with  close  to  500  unit  trusts  and  PRS  funds  on  iFAST  platform.  I  would  like  to  thank  the  7  fund  houses  who  have  been  supporting  us  since  day  one  and  also  to  the  fund  houses  who  came  on  board  along  the  way.

”As  for  iFAST’s  assets  under  administration  (AUA),  Dennis  shared,“iFAST’s  AUA  grew  34%  YoY  to  RM1.75  billion  as  at  31  March  2018.  35%  of  the  AUA  was  contributed  by  FSM,  while  the  remaining  65%  of  the  AUA  was  contributed  by  our  Business-to-Business  (B2B)  platform.”  The  B2B  platform  caters  to  the  specialised  needs  of  financial  advisory  companies,  banks,  and  financial  institutions,  while which  is  the  Business-to-Consumer  (B2C)  platform  is  targeted  at  DIY  investors.
Dennis  believes  that  the  efforts  over  the  last  two  years  to  broaden  the  range  of  products  and  services  available  on  its  platforms  are  showing  results.  He  shared,  “In  July  2016,  we  have  launched  the  insurance  products  and  last  year,  we  have  introduced  bonds  and  a  discretionary  portfolio  management  service.  These  products  and  service  have  started  to  gain  momentum  and  provided  positive  contribution  to  the  performance  of  iFAST  business.

”To  that  end,  Dennis  added  that  iFAST  now  runs  a  more  comprehensive  wealth  management  platform  that  will  help  bring  the  company’s  AUA  and  business  volume  to  the  next  level  in  the  years  ahead. 

In  regards  to  the  performance  of  the  global  equity  markets,  Weiyi  mentioned  that  while  investors  may  have  gotten  accustomed  to  the  low-volatility  environment  last  year  and  were  expecting  the  continuity  of  a  smooth  ride  in  the  global  equity  market,  the  MSCI  World  Index  plunged  by  more  than  -9%  in  USD  term  in  less  than  a  two-week  period  amid  the  stronger  than  expected  US  Non-Farm  Payroll  data  and  Average  Hourly  Earnings  which  led  to  a  higher  FED  rate  hike  probability.  “Subsequently,  the  global  equity  markets  continued  to  show  signs  of  volatility  due  to  the  spike  in  10-year  US  Treasury  yields,  increasing  trade  war  fear  especially  between  the  two  largest  economies  in  the  world,  the  US  and  China,  as  well  as  the  technology  privacy  and  regulatory  concerns  that  once  dragged  the  performance  of  the  technology  sector,”  said  Weiyi.   

On  the  local  front,  Weiyi  highlighted  that  although  Malaysia’s  equity  market  as  represented  by  FBM  KLCI  index  was  one  of  the  top  performing  markets  in  the  first  quarter  of  2018  amid  the  strong  foreign  fund  inflow,  registering  more  than  5%  of  return  in  MYR  term,  the  unexpected  election  results  in  early  May  2018  spelled  numerous  uncertainties  as  the  change  of  new  government  would  bring  questions  on  policies  that  may  no  longer  apply  moving  forward.  “As  of  29  June  2018,  foreign  funds  halted  its  37-day  selling  spree  as  a  finish  to  the  quarter.  Given  the  intense  selling  pressure  by  the  foreign  investors,  Malaysia  equity  market  delivered  post-election  losses  of  about  -8.0%”,  he  added.   

Regarding  to  the  FSM’s  asset  allocation  strategy,  Weiyi  shared,  “Although  the  rare  synchronized  global  growth  that  we  have  experienced  in  2017  might  not  be  sustainable  amid  rising  trade  and  geopolitical  tensions,  we  believe  investors  will  still  be  well  compensated  with  a  slight  overweight  in  equities.  Therefore,  we  remained  a  +5%  overweight  in  equities  vis-à-vis  fixed  income.” 

“Among  all  the  markets  under  our  coverage,  we  maintained  our  preference  for  Asia  ex  Japan  relative  to  their  developed  market  peers  by  giving  4.5  stars  “Very  Attractive”  rating  due  to  its  still  strong  earnings  outlook  and  attractive  valuation,”  said  Weiyi.    

 As  for  the  foreign  bond  market,  Weiyi  highlighted  the  risk  of  further  interest  rate  hike  as  the  US  Fed  is  set  to  raise  interest  rate  three  to  four  times  in  2018.  Hence,  he  suggested  investors  to  avoid  longer-duration  developed  sovereign  debt  which  is  most  susceptible  to  rising  yields,  while  opting  for  shorter  duration  bond  funds  which  are  far  less  interest  rate  sensitive. 

Back  to  the  local  bond  market,  Weiyi  advocated  longer  duration  bond.  He  shared,  “Ever  since  the  recentovernight  policy  rate  (OPR)  hike  in  January,  we  expect  the  Bank  Negara  Malaysia  to  keep  the  OPR  unchanged  at  3.25%  for  the  rest  of  2018,  hence  investors  can  consider  the  longer  duration  bonds  in  order  to  enjoy  a  higher  yield  by  taking  additional  duration  risk.

For  the  second  half  of  2018,  Weiyi  reminded  investors  to  be  more  cautious  on  the  market  fluctuations.  “While  we  are  expecting  the  volatility  of  the  global  equity  market  to  stay  for  sometimes  due  to  the  normalization  of  monetary  policy  as  well  as  the  rather  expensive  valuation  for  the  global  equity  markets  as  compared  to  early  2017  level,  we  would  like  to  advocate  investors  not  to  time  the  market  but  to  be  more  discipline,  to  stay  invested  in  the  market  and  focus  on  market  valuation  in  order  to  ride  through  the  increasing  market  volatility”,  said  Weiyi. 

Luminaries  in  the  event  included  Acting  Chief  Executive  Officer  of  the  Federation  of  Investment  Managers  Malaysia  (FIMM),  Puan  Maryati  Legori  Ibrahim  who  gave  a  keynote  address,  Chief  Executive  Officer  of  the  Private  Pension  Administrator  (PPA),  Encik  Husaini  Hussin  as  well  as  the  representatives  from  the  award-winning  fund  houses. 

Download and read more in the latest issue of Focus Malaysia here:
Etika Group wins Asia’s Best Employer Brand Awards

Etika Group wins Asia’s Best Employer Brand Awards 2019-2020.

MPMA promotes industry 4.0 in plastics industry

MPMA promotes industry 4.0 through first-of-its-kind plastics industry conference.